理財討論區 》深度專欄 代號/股名
  bt_post.gif (487 個位元組) bt_reply.gif (462 個位元組) 此篇已被閱讀222
 
網路電視台
莊正賢
 
 
台積電供應鏈雞犬升天(第1364期) 2020/1/16 上午 11:55:16
 萬寶週刊總編輯
 總編開講
 投資座右銘:「在最有競爭力的產業,尋找最有競爭力公司」
 經歷 : 唯一在外資的投信自營商三大法人都有實務操作經驗的總編輯,每年深入專訪200家上市櫃公司
現任:萬寶週刊總編輯
  歡迎加入:總編開講!(萬寶週刊) 總編輯莊正賢的個人LINE @ID【@berich】
 

台積電周四除息秀眾所矚目,在除權前大漲到345元歷史新高,市值逼近九兆,堪稱「護國神山」。雖然很多人認為週四台積電會出現秒填息的狀況,外資也持續看好,但投資人在這裡還要繼續買進台積電嗎?
我長期以來一直堅持最有競爭力的產業尋找最有競爭力的公司,認為台積電(2330)是台灣投資人長期以來最好的選擇,只是投資人心知肚明,不管怎麼大聲疾呼,大家總是曾經擁有,就如我之前分析過,台積電三百元以上幾乎沒有賣壓,因為想賣的人都賣了,只留下想長相廝守的機構法人,所以才會只要輕輕一拉,股價就出現大漲。
當然即使已經逼近350元的外資目標價,但長線仍是台灣最有競爭力的公司,不過短線上外資放大假,也許會造成台積電短線上的衝擊,所以大家就把精神轉成去找台積電相關供應股。
台積電供應鏈不容小覷
其實從今年以來,已經有不少台積電供應股有很多不錯的亮眼表現,大家熟知的家登(3680)大漲581%,周三無視關緊閉的風險,又再創下歷史新高,萬寶週刊一直以來都幫大家鎖定家登,只要台積電先進製程持續擴廠,對EUV光罩傳送盒的需求自然水漲船高,股價也不會寂寞。
而在最近站上千元大關的精測(6510),當然也是台積電供應鏈,今年也大漲184%,這些都是台積電的雞犬升天受益股,可是大家有發現嗎?台積電自己會報明牌,在12月中台積電公布自己最佳供應鏈14家,而這些供應鏈隱含著未來龐大商機,內行人看門道,外行人看熱鬧,很多人說滿滿外國公司,即使在台灣卻都沒有掛牌,怎麼看這個趨勢呢?我們幫大家一一解讀。
首先看到唯一的一家直覺反應的就是漢唐(2404),今年以來大漲87%,營收也持續創下新高,我們認為今明兩年業績持續看俏,只可惜漢唐董事長因為違反證交法,外資目前暫時卻步,所以我覺得值得注意的是漢唐子公司漢科(3402),是漢唐特殊氣體設備工程的下包,營收通常落後漢唐1∼2季,如今漢唐營收屢創新高,我認為漢科未來也不會寂寞,又有季底集團作帳的機會,投資人可以留意。
台特化這家公司也沒掛牌,為什麼列出呢?他有一個大股東就是中美晶(5483),已經變成半導體供應鏈,可是中美晶過去有兩大事業部虧損,一個是太陽能,另一個是兆遠(4944),太陽能的部分去年與今年已打消部分高價庫存,今年毛利率將轉正,所轉投資的兆遠雖然藍寶石基板持續虧損,但已將藍寶石基板做結束並轉PA代工,前陣子將廠房賣給中美晶為業外利益,兆遠負擔也會因此減少,大家別忘了中美晶最大轉投資環球晶(6488),每年持有環球晶認列獲利都超過一個股本,因此中美晶近來在投信的買超下,屢屢挑戰百元大關,也是14家供應鏈的隱藏概念股。
此外,過去只做台積電八吋的光罩(2338),因為12吋以上的代工台積電自主光罩,因此讓光罩的業績停滯不前,但是因為台積電這兩年投入大量的先進製程,自己內部光罩部門的研發人員都全力發展先進製程,在資源排擠下,已經決定將部分12吋的光罩外包,這對光罩來說等於是天上掉禮物下來,所以光罩雖然沒打入台積電的先進製程,卻因為先進製程而得利,也是另類的受惠股。
誰是魔鬼代言人?
可是卻仍有高達11家公司是外國公司,這會帶給台股什麼商機呢?投資朋友可以看到其中一家信越化學,這是台積電化學用品供應鏈,他的代裡就是崇越(5434),因為台積電用電需求越來越高,業績也一帆風順,獲利也水漲船高,目前來看股價正式突破百元,本益比仍然不高,我認為是一個相當好的信越代理人,今年光前三季就賺了7.27元,全年挑戰一個股本,本益比不高,配息率也很高,我認為是越陳越香的女兒紅概念股。
台積電另一個重要供應鏈美商的應用材料(Applied),提供台積電非常多高階製程設備,過去應用材料Applied也有非常多代理商,可是對代理商來講畢竟不是受益那麼直接,我認為現在台灣有非常多代工應用材料設備裡面的關鍵零組件代工,其實都能跟上這波的漲勢。
首先可以看到上周才開法說演出慶祝行情的京鼎(3413),開完法說公布出現單月賺1.36元的佳績,雖說短線股價利多出盡,但長期來看在劉揚偉董事長的帶領下,成功從自動化設備廠轉型成半導體設備代工廠,真的也是不簡單,當然也可能是鴻海集團年底做帳的一個標的。
第二個可以注意到的是瑞耘(6532),主要產品為靜電吸盤與PVD晶圓夾持環等高階產品,代工毛利率高達35%以上,也是半導體設備重要關鍵,由於毛利率高,只要營收能大幅成長,獲利也會有爆衝的機會。
另外一個大家想不到應用材料竟然還直接投資的公司,那就是昇陽半導體(8028),昇陽半是一個台積電再生晶圓的提供者,明年更要大幅擴廠提供台積電的新需求,但是應材其實最看好的事晶圓薄化的技術。
畢竟台積電每年投入那麼大的研發費用,就是希望製程能微縮,讓晶片達成省電與快速傳輸的效果,但薄化後也有異曲同工之妙,而且這行情昇陽半幾乎是孤門獨市,雖說本益比不低,但等第四季的低潮過度後,應該還有攻堅的機會。
台積電最貴供應鏈前面提過非精測莫屬,但精測為什麼之前會大跌呢?就是因為掉了蘋果的訂單,誰接手了呢?就是台積電最佳供應鏈的泰瑞達TERADYNE INC(TER),泰瑞達因此股價也是屢創新高,搶了精測的單,在高階運算PCB裡面,當然不可能跟敵方精測購買,轉向台灣其他供應鏈,目前盛傳柏承(6141)有機會接到,外資也連續購買,春江水暖外資先知,投資人可以多加留意!
本篇文章擷取於萬寶週刊第1364期,出刊日期為12月20日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!


 
 理財討論區深度專欄
  • 討論區內之言論,不代表本公司之立場,一切法律責任仍由發言者本人負責
  • 如果您有任何不當言論,本公司有權決定是否保留您所 Post的意見 。
產品介紹 | 廣告招募 | 聯絡我們
萬寶網路科技公司
「本網站內容之著作權屬於本公司或其他來源所擁有,禁止未經本公司或其他權利人授權加以轉貼、下載、複製或傳輸。
本網站上之各類資訊、分析評論文章、網友留言,均不代表本網站立場,本網站就其正確性與適用性不負任何擔保責任。」
萬寶網路公司僅提供網頁/網站之建置及設計,本網頁/網站所載之證券投資分析內容,屬萬寶證券投資顧問股份有限公司所有,如需相關服務,請洽詢該公司客服電話:02-6608-3998