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主 題: Apple創天價 台股誰能跟?(第1364期)   
作 者: 朱成志
發表日期: 2020/1/16 上午 11:22:12 IP: X.X.205.104     

Apple大漲上了280美元新高,台灣頭號的蘋概市值王台積電也狂升,市值近9兆,佔台股市值36.7兆約1/4。5G題材加持下,外資來台瘋狂卡位,原本今年不是以蘋概股為主,而以在5G題材下,帶動包括「PCB、CCL銅箔基板、PA功率放大器、IC設計、散熱模組」這些相關個股大漲,但是Q4有一些外資投信獲利了結實現利益,尤其是有些基金經理人拚年底績效,短線殺進殺出,換股非常激烈,所以導致了附表許多股票創了天價,就大幅回檔。
2019漲多拉回股 仍有2020想像力
附表跌幅超過三成的股票有三檔,跌幅最大的熱門主流股,就是之前今年漲最多的立積(4968),其次,散熱股王超眾(6230)從天價290元,重挫到193元,跌幅33.4%名列第二,而指紋辨識IC的神盾(6462)因為11月業績大幅衰退,月減37%,股價也重挫31.5%。但是超眾已經開始反攻,12/16出現久違的漲停板,拉到259元,散熱股明年必漲,近日逐漸底部完成,參閱part3。
原本四檔CCL銅箔基板股,也產生重大的改變,原本搶下股王的聯茂(6213),近期內外資法人夾殺,跌幅沉重,回檔了24.6%,但是之前台燿(6274)跌的兇,觀察附表示銅箔基板跌幅最大的,高達25.7%,但是Q4外資一直加碼,至今超過3萬張,全年更大買超過6萬張,目前反而步步向上攀升,股價回到147元,重新搶下CCL股王,尤其注意的是EPS最好的台光電(2383)相對抗跌,明年是5G手機百花齊放的一年,對台光電特別有利,股價已經回到127元,將有機會超過近日一度跌到126元低點的聯茂。
5G手機刺激HDI板需求、多晶片模組/MIMO推升ABF載板用量、以及高速傳輸拉動LCP和天線需求,使整體PCB產業重現十年一見的榮景。華通(2313)明年HDI產能開出,加上搶食蘋果和非蘋TWS(真無線耳機)訂單,今明年每股純益有望從3.3元成長到4.1元,今年8∼12月,外資狂買華通超過12萬張,欣興(3037)HDI產能也達滿載,另外ABF獲利貢獻比近45%,拿下新款iPhone AiP訂單,明年Q3起拉貨動能提升。台郡(6269)也搶進iPhone SE2和5G iPhone供應鏈,尤其5G機種預期積極採用LCP,會占台郡明年總營收的20%;南電(8046)為「5G基地台最大受惠者」,這些近日拉回股,都有2020的夢,充滿想像力。
AirPods大賣 TWS股大紅
今年蘋概主角不是iPhone供應鏈,而是銷售大紅的AirPods供應鏈。TWS(真無線藍牙立體聲)耳機2020全球出貨量將達2.3億副,比2019年激增91.6%,預估2019∼2022年的年複合成長率都有8成,爆發性成長,蘋果AirPods在2020全年市佔率有望維持5成以上,有如當年MP3音樂播放器時代的iPod,Apple股價創市值新高1.26兆美元,比之前攻上兆元大關,又大漲26%了!
三星緊追在後,亞馬遜、微軟、Google則自2019下半年起競相投入,中國品牌如小米、華為、萬魔、OPPO等則在通用型晶片成熟後大量推出,主動降噪、防水、語音控制、心跳偵測等,都自今年起陸續整合至TWS耳機內,今年全球TWS耳機出貨量為1.2億個,光是Q4耶誕旺季就能賣出4250萬副,品牌百花盛開,相關個股供應鏈持續大紅,如上期分析,對NorFlash旺宏、IC設計的瑞昱(2379)、原相(3227)子公司、鈺太、盛群(6202)、矽創(8016)、康控-KY(4943)、宣德(5457)...都是受益股,投信今年一直加碼鈺太(6679),就買到持股12.4%,超過5000張以上,又創天價181元,上看200元不難達成。
明年Q1蘋果iPhone SE2確定推出,大陸客戶積極推高階手機及三星供貨比重提升,大立光獲利也會顯著提升,今年EPS跳到215元,明年上看260元,大立光重回5000元以上是合理的,玉晶光(3406)由12/4的397元一路漲升到546元,11月單月EPS 2.09元、年增123%,領先大立光之前就大漲了,上期我說明年iPhone出5支,鏡頭股不寂寞,玉晶光又來了!
OTC市值前五名都是半導體股
OTC也有外資卡位佔市值近23, 10月以來外資買超上櫃股票逾130億。目前外資持股OTC市值前十名為穩懋、環球晶、世界先進、群聯、譜瑞-KY、新普(6121)、日盛金、全家(5903)、頎邦(6147)、中美晶,前五名全部都是半導體股,外資明顯佈下重兵,穩懋(3105)今年EPS 10.3元大成長,10月創天價343.5元,明年至少成長3成,EPS估15元,重回300元大關之後,可再創天價;環球晶(6488)橫盤一年,今年EPS 32元,明年可望向450元跳戰;中美晶(5483)持有51.1%的環球晶,母以子為貴,環球晶助益下,中美晶EPS由前年1.8元、去年3.36元、今年5元、明年估10元,百元以下都仍可以投資。世界先進(5347)今年EPS 3.7元和去年差不多,股價明年將超越去年83.6元高點......
本篇文章擷取於萬寶週刊第1364期,出刊日期為12月20日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!


 
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