最新研究報告   萬寶週刊 期權策略

主     題 大盤回檔壓力日增(第1362期)
發    表     日    期 2020/1/3
作     者
王紀棠 

11/2美國公佈11月製造業採購經理人指數(PMI)意外下滑,自上月的48.3降至本月的48.1,連續四個月下跌,新訂單指數更創下2012年以來最低水平,美股開始有回檔的疑慮,多方防守的觀察重點在:

(1)費城半導體指數1684.4除了跌破月線外,小頭部成型
(2)應用材料55.44,若跌破直接往季缐去
(3)蘋果在那斯達克成分股中相當強勢,月線和短支撐都約在260上下,若跌破則代表那斯達克也已破月線。

加權指數型態上在外資開始放假後量能急縮,但11/29殺盤有量而反彈無量這點需注意,目前追高強勢股的風險大幅提升,守株待兔是比較好的策略,雖然這兩天法人調整速度很快,外資大台未平倉量又回到4萬口以上,十大法人也回2萬口以上,十大惡人也差一點就要1萬5,都是偏多態勢,而選擇權12月合約目前最大未平倉序列是11800和11100,11400緊接在後,由此範圍來看,市場上大戶目前也認為指數區間整理的機率較高,但在目前量能狀況下,我認為11590以上大量壓力區突破不易,但季缐附近11300的支撐可能也不易破。

週選策略:
本週策略推薦以賣出11750Call / 買進11850Call的買權空頭價差開倉,若盤勢是偏空格局,可考慮隨盤勢將價差逐步下移至11650Call,若指數出量突破11590則可買進11600Call / 賣出11650Call來保護空頭部位。若急跌挑戰11420∼11400前低間可考慮買進11350Put / 賣出11300Put 賣權空頭價差來操作。

月選策略:
12月合約剩2週就結算,可考慮以不對稱的比例來組合賣方勒式(如圖),收取10點以上的時間價值,當然賣方策略一定要特別注意風險,切勿重倉,風險指標維持在300%以上是最好的。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1362期,出刊日期為12月6日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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