最新研究報告   萬寶週刊 期權策略

主     題 反彈進入狹幅震盪的策略(第1347期)
發    表     日    期 2019/9/19
作     者
王紀棠 

本週的震盪幅度極大,從8/15大跌140點,到10287測試年線,然後接著4連紅K,雖然外資的現貨持續站在賣方,但可以看出本土資金的支撐力道,但值得注意的是美股4大指數中,除了道瓊較弱連8/13區間高點都還沒站上外。其他3個指數現在都面對月線反壓,而上證指數暫時化解破底危機後,距離下壓的季缐也只有一步之遙,再加上台股的上檔壓力不小,操作個股搶反彈的朋友可能需多加注意。

如同上週所規劃,10550以上壓力逐漸放大,不容易一下攻克,大量區10600∼10640加上月線反壓,有可能就是反彈高點,所以上週推薦的策略,賣出10650 Call的空頭價差應全收無疑,但本週的先殺後拉,操作難度不低,這邊要提醒各位交易者,我推薦的週選操作策略,常以賣方價差收時間價值為主要部位開倉,因為風險有限且勝率高,經過統計可以發現,每一季12週裡,加權指數大概會有8週左右是區間整理和波動率收斂,都是賺錢相對容易之時,但有3∼4週是指數波動率開始放大的段落,操作賣方部位就是在波動率放大時需特別小心,若是波動率放大是單方向的多或空也相對單純,同方向延著均線一直賣即可,最麻煩的就是是如本週的先殺後拉,賣方部位若沒有配合買方來平衡,很容易就由盈轉虧,所以發覺波動率上升時,控制風險最簡單的方式,就是用較小部位的資金開倉操作(或迅速減碼),到結算前2天再考慮放大部位拼結算。

我認為本週波動率應該會開始下降,大盤漲跌幅和成交量應該都會收斂,本週策略推薦以賣出10700 Call / 買進10800 Call的買權空頭價差開倉,用季缐半年缐來防守,多方反彈支撐區為10450∼10480左右,若跌破可考慮酌量下移繼續建立賣出10600 Call的買權空頭價差來擴大獲利。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1347期,出刊日期為8月23日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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