最新研究報告   萬寶週刊 社長論劍

主     題 台灣母以子為貴(第1344期)
發    表     日    期 2019/8/30
作     者
朱成志 

近來大陸積極發展5G,台資企業包含楠梓電(2316)及臻鼎-KY(4958)都因為在大陸轉投資的子公司而大漲,楠梓電持有12.87%的滬士電子(002463.SZ),配合華為基地台應用提供PCB,搭上大陸5G建置需求,營運成長快速,去年獲利5.7億人民幣,年增180%,貢獻楠梓電3.3億台幣獲利。滬士電子於2010/8/18在A股掛牌,掛牌價人民幣16元,7/29股價創波段高點16.94元,目前市值約台幣1271億。以楠梓電持有滬士電子股份,約163.6億台幣,楠梓電股本只有22.6億,卻掌握相當自身7個股本以上的公司,每股至少值70元以上,最近因為滬士電子股價本波自6/26起漲至創波段高點,楠梓電也受激勵自7/22的24.4元起漲,連續上漲7天,達31.6元波段高點,本波漲三成。

本刊多次訪問臻鼎,1339期又專訪「全球PCB龍頭:臻鼎-KY」沈慶芳董事長,其產品包括軟板,硬板、軟硬結合板、HDI、類載板、汽車板及最新的 COF等。臻鼎持股72.28%的鵬鼎科技(002938.SZ),去年營收258.5億人民幣,年增8.08%,淨利潤27.7億人民幣,年增51.72%,每股盈餘1.3人民幣,年增39.78%。臻鼎將約有91.28億的投資收益,略超過90.2億股本,萬寶估臻鼎EPS至少10元。

鵬鼎與華為全面戰略合作,5G領域產品已擁有相關技術及產品儲備,並積極開拓相關市場,同時也成立研發部門,對新技術進行先期開發。雖然華為設備被部分國家禁用,但大陸電信設備商在全球基地台市場拿下4成比重,以及大陸5G準備程度仍是全球第一,鵬鼎業績將持續成長,加上鵬鼎也納入深港通,近期股價創新高,後市仍看好,對臻鼎來說除了直接受惠以外,股價更強,勝過母公司鴻海集團旗下的FII工業富聯(601138.SS)。

鵬鼎科技於2018/9/18在A股掛牌,掛牌價16.07人民幣,7/29達36.96元創新高,目前市值約3665億台幣,以目前臻鼎持有72.8%計,市值2668億台幣,幾乎是股本的30倍,這多值錢,每股值300元,以楠梓電模式,大漲3成,那臻鼎股價應該漲到都少才合理?

本篇文章擷取於萬寶週刊第1344期,出刊日期為8月2日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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