最新研究報告   萬寶週刊 投資總鋪師

主     題 找生技半年報績優股(第1343期)
發    表     日    期 2019/8/22
作     者
王榮旭 

美、中官員下週會晤,恢復貿易談判,市場擔憂情緒降低,資金流向受貿易戰打擊最嚴重的電子股,生技受資金排擠影響,上半週量縮整理,大盤均量升到1200億元,資金會在類股間輪動,下半年進入選舉倒數時期,政策做多之下,生技行情隨時會再點燃,生技具有低基期及高業績成長的特性,現在進入財報季,不少生技股上半年業績亮眼,進可攻退可守,醫材股鐿鈦(4163)股價創2年多新高,主因上半年業績大幅成長,鐿鈦6成營收來自微創手術用器械醫材,其餘營收來自微波、扣件及牙材,今年受惠5G基地台微波開關需求轉強,Q1 EPS 1.98元年增1.2倍,Q2營收又比Q1大增5成,估計上半年EPS 4∼5元,全年EPS 9∼10元,挑戰獲利高峰105年的EPS8.75元,當年股價曾漲到198元,今年獲利創高是否股價也能創高?

羅麗芬可望走填息行情
生技股業績上演大驚奇的還有羅麗芬-KY(6666)及旭富(4119),羅麗芬今年新品熱銷,Q1 EPS 2.6元年增17.5%,Q2營收季增3成,上半年營收7.11億元,年增15%,估計上半年EPS約5.5∼6元,每年固定三場的招商大會,依照過去經驗,每次舉辦業績皆大幅成長,其中兩場在下半年舉辦,下半年營運可望明顯優於上半年,估計全年EPS 13∼14元,EPS呈現逐年成長趨勢,由於無負債經營,籌碼有八成以上在大股東手中,在外流通籌碼少,籌碼穩定,未來填息機會大;原料藥旭富,主力產品出貨旺,上半年營收12.07億元大增26%,創下同期歷史新高,自結上半年稅前EPS達5.09元,估計稅後EPS約4.1∼4.2元,全年EPS上看7元,未來極具爆發力的大麻二酚關鍵中間體,可以合成大麻素,具有低成本,高品質及無來源爭議的優勢,估計到2022年美國大麻素市場將高達55億美元,旭富大麻素中間體年產能約20噸,營收潛力約10億元,今年新增印度及美國兩家客戶,大麻產品是未來業績成長大補丸,7月來特定外資大買5000張,填息行情相當值得期待。

寶齡今年營運走高
寶齡主要業務為藥品的研發及生產,後來跨入醫美保健品效益逐漸浮現,尤其來自大陸市場需求強勁,Q1來自大陸醫美及保健品業績大增翻倍以上,帶動Q1 EPS達0.52元,年增6.5倍,Q2認列新藥拿百磷里程金,單季營收4億元季增12%年增18%,半年報可望繳出好成績,值得留意的是腎病新藥拿百磷在美國取得第二個適應症治療慢性腎病的缺鐵性貧血,此市場規模遠大於洗腎市場,中國橋接性臨床試驗近期可望展開,若順利明年完成分析並申請藥證上市銷售,對寶齡獲利將有極大貢獻,中期底部已成形,隨時補量突破。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1343期,出刊日期為7月26日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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