最新研究報告   萬寶週刊 期股操作

主     題 台指期轉倉八月 多頭警戒(第1342期)
發    表     日    期 2019/8/15
作     者
秦筱芳 

七八月的台北股市,通常是放暑假的冷清、沒有行情,今年卻很反常,尤其在7月17日(週三)結算後,轉倉八月外資的未平倉合約量(OI)卻降低到三萬五千口的低水位,七月下旬高檔不多,請注意7月3日仙人指路的效應。

7月3日期貨開盤8點45分,在一分鐘內,正在進行的七月台指期就出現了10202點的價位,當時合理的成交價應該在10700以上,卻出現相差距離五百點的價位,非常詭異!雖然期貨交易所立刻說明並沒有肥手指造成錯價,只是因為開盤成交量很小,市場突然沒有接手而出現暴跌五百點的價位。但是為什麼會有如此離譜的報價價位呢?我們通常用仙人指路來做說明:當月份出現的這個價位,未必會在結算前再次來臨,但是之後的三個月都要非常小心,因為事出必有因,錯價必有其道理,三個月內見到這個價位和數字的可能性不能排除。

在7月3日之後,又經過了十個交易日,隨著美國七月降息的預期,美股創新高,台股也在國際盤的帶動之下再次挑戰七月的高點10915點。但是就形態學而言,七月初的五日均量高於六月中下旬,七月中旬的成交值又低於前兩者,所以月線10700不能被跌破,否則就成交量和指數的型態來看,有形成一個月的小規模頭肩頂的可能。

八月外資仍維持淨多單 但操作偏保守
其實這一波的上漲行情,從七月初開始都是靠著台積電從240元推升到256元,台積電漲了15元,讓指數漲了150點,但是八成以上的個股並沒有突破高點,所以是賺了指數,賠了差價。台股其實是落後國際股市的。再由類股指數合約來分析,電子期的走勢強勁多頭,從420上揚到440,以每口原始保證金來計算,等於長了一倍。這當然跟台積電、大立光的強勢帶動和法人說明會有關係。所以在7月17日七月結算轉倉八月後,7月18日(週四)台積電的法人說明會,應該又是歌功頌德,釋放利多,那麼為什麼外資反而要在7月17日大幅減碼台指期的多單呢?合理的懷疑,小心駛得萬年船。

金融期在轉倉前已經高檔震盪了五個交易日,並且開始出現震盪轉弱的訊息,這當然與美國重量級投資銀行公布財報利空大於利多,而且降息不利於金融股的利差有關,所以在高檔震盪的同時,買進電子期做多,放空金融期做多的多空雙向策略,一直等到趨勢開始反轉,再再台指期八月作單,每一次高檔壓縮拼指數月結算的時候,都越來越接近變盤的時機。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1342期,出刊日期為7月19日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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