最新研究報告   萬寶週刊 華人股市

主     題 藥神VS疫苗造假 醫藥股找買點(第1291期)
發    表     日    期 2018/8/23
作     者
約瑟夫 

大陸7月醫藥股經歷「我不是藥神」拉抬估值,又出現疫苗造假風暴,多空大震盪,今年明星產業醫藥股,利空找買點。真人真事改編電影「我不是藥神」,自7月5日上映至7/21日票房已突破27億人民幣,成為今年票房前5大影片;該片碰觸高價藥、賣假藥等社會痛點,引發高度共鳴,媒體也相繼探討大陸長期存在藥品弊病;如癌症藥物定價太貴,病患吃不起,關稅下降後,官方下令盡快落實抗癌藥降價與醫改,「藥神」拉抬醫藥股在貿易風暴逆風上行。

醫藥股利空找買點
疫苗業者長生生物(002680)7月中旬傳出狂犬病疫苗造假,百白破(百日咳、白喉及破傷風)檢驗不合格,康泰生物(300601)也涉及狂犬病疫苗造假;疫苗事件,讓民眾對國產疫苗的信心降至冰點,官方對所有疫苗產、銷等全流程全產業鏈進行徹查;疫苗事件有如2008年「毒奶粉」翻版,危機中見轉機;強化整體疫苗產業鏈監管,醫藥股利空找買點,通路股受疫苗影響小為首選。

焦點股
老百姓(603883),為醫藥通路公司,近期收購無錫三品堂55%,加速江蘇市場通路擴張;至今年第一季底,在華東區域擁有門店814家,占總數29.3%。該公司自2015〜2017年淨新增門市店數為484家、355家、596家,門市年增32.4%、23.9%、48.4%,通路快速擴張,再連鎖藥局具領先優勢。

樂普醫療(300003),為大陸心血管支架業龍頭,每年維持近20%成長,優於產業平均15%。心血管藥阿托伐他汀通過一致性評價,預計年底前獲審批;該藥品是心血管領域第一大藥品,國內市場近160億人民幣,輝瑞占比約60%,樂普僅6%,其訂價僅為輝瑞40%,替代商機可期。

一心堂(002727),為西南地區的連鎖藥店龍頭企業,至2017年底會員數約1800萬,會員銷售占比77.9%,重複回購率持續提升。近期與大陸健檢市占第二位的愛康國賓共同設立雲南愛康國賓,雙方合作介入健康管理市場,潛在商機大。該公司穩居雲南市場龍頭,拓展四川、重慶市場於第一季開始虧轉盈,未來可望複製雲南成長模式。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1291期,出刊日期為7月27日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購!
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