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主     題 IC黑馬股:晶宏、茂達、立積(第1253期)
發    表     日    期 2017/11/16
作     者
林鍾翔 

本欄前三期介紹之創意(3443)由216元大漲至318元,世芯-KY(3661)由103.5元大漲至125元,前期介紹之原相(3227)也由119.5元大漲至136.5元,上期介紹之訊芯-KY(6451)也由119元大漲至145元,成績有目共睹,為服務投資人,特開技術實戰班,歡迎好朋友加入本人之FB及LINE群分享資訊。本期精選晶片大黑馬股:

晶宏獲亞馬遜電子標籤訂單 法人加碼
晶宏(3141)股本6.32億,受惠於電子貨架標籤出貨暢旺,帶動9月營收達1.24億元,寫下今年以來新高,第3季合併營收為3.39億元,也創下歷史以來次高表現。晶宏為元太電子紙驅動IC供應商,受惠於元太今年營運動能強勁,使晶宏今年在斷碼式驅動IC出貨量暴增,同步驅動業績增長。且在中國大陸官方正式宣布支持無人商店政策,無人商店必須加上聯網及電子標籤帶動下,法人對晶宏持正面看法,近日外資及投信已連日買進,後市十分看好。

晶宏105年營收12.52億,稅後盈餘2.23元,106年1致9月營收8.85億,今年下半年除了持續出貨沃爾瑪(Walmart)、SES之外,加入韓系超商客戶電子貨架標籤訂單,營運動能轉強,9月合併營收1.24億元,月增11.6%、年增17.15%;上季每月營收均站上億元以上且逐月走高,第3季合併營收3.39億元,季增17.7%,年增10.17%。法人估Q3獲利較Q2大幅成長,今年獲利仍可與去年持平。

晶宏為元太電子紙面板驅動IC供應商,今年元太營運動能轉強,電子貨價標籤出貨激增,公司預估全年有20∼30%年成長,帶動晶宏今年在斷碼式驅動IC出貨量增,雖然斷碼式僅能顯示簡單數字、價格較低,但目前斷碼式產品價格來到甜蜜點,且市場規模為點陣式3倍,一年約有1億顆數量,未來晶宏在斷碼式占比將快速放大。另晶宏與前統寶總經理朱克泰合資成立創王光電,搶攻可撓式面板商機,未來可廣泛運用在手機、手錶、平板、筆電、電視、汽車等裝置上。

繪圖卡熱賣 輝達指標股
茂達(6138)今年以來繪圖卡全球熱賣,電源管理IC廠茂達(6138)繼打進超微(AMD)繪圖卡供應鏈後,第3季再與輝達(NVIDIA)攜手,風扇馬達驅動IC搭NVIDIA繪圖卡共同出貨。法人看好茂達第3季合併營收將有機會突破11億元關卡,挑戰單季歷史新高水準。茂達先前公告9月營收達4.12億元,至Q3合併營收31.07億,年增16.72%。法人表示,Q3營收除了受惠於子公司大中(6435)挹注外,加上茂達打入NVIDIA及AMD陣營,又有PC換機潮挹注,未來看好Q4營收有機會寫下單季歷史新高佳績。

下半年是繪圖卡銷售旺季,NVIDIA及AMD為了搶攻下半年的感恩節及聖誕假期電競商機,紛紛於今年第3季起推出新款中高階繪圖卡,NVIDIA先後端出1080Ti、1070Ti等繪圖卡搶攻市場,AMD的Vega 64及Vega 56繪圖卡亦全面開賣。除此之外,茂達以高階電源管理PMIC及風扇馬達驅動IC,打入AMD及英特爾的桌上型及筆記型電腦供應鏈。茂達轉投資大中17411張,占52.66%,帳面成本1.62億,以大中近日股價大漲近50元估計,茂達潛在獲利十分可觀。

立積打入亞馬遜Echo供應鏈
亞馬遜(Amazon)看準消費者對於物聯網產品接受度逐步提高,因此日前再度推出新款Echo系列產品,命名為「Echo Spot」。市場傳出,射頻IC廠立積(4968)的交換器(Switch)產品再度打入Echo Spot產品供應鏈當中,再替立積業績添上一筆利多。

立積的Switch產品不僅出現在亞馬遜當中,也被目前當紅的任天堂遊戲機Switch採用。供應鏈指出,任天堂Switch由於缺貨問題遲遲未解,因此任天堂已經在今年第3季加大拉貨力道,下單量比第2季多上許多,立積也已經加大投片量,以應對任天堂的龐大訂單。

在近期營運上,立積9月合併營收2.42億元,月成長2.32%,再度寫下單月歷史新高紀錄,整體第3季營收7.06億元,季增率7.81%,且步入第4季後,立積將推出中高功率FEM,將有帶動營收及毛利提升,因此看好下季合併營收有機會改寫新高,也就代表立積今年業績將可呈現逐季走升的亮眼成績。

結論
綜上分析,晶宏、茂達及立積為晶片大黑馬股,投資人可逢低分批買進,長期投資,想加入本人AI群組,可參加老師會員。

本篇文章擷取於萬寶週刊第1253期,出刊日期為11月3日,於每週五全省書局或便利商店開始舖貨,因擷取文章時間與出刊日期會有時間差,請網友見諒,若想掌握最新最快的消息,歡迎長期訂購。
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